發(fā)布日期：2024-07-27 來源: 網(wǎng)絡 閱讀量（）
6月29日國常會審議通過《關于促進家居消費的若干措施》，三大方向有望激活家居建材產(chǎn)業(yè)鏈消費潛力。措施中提到“家居消費涉及領域多、上下游鏈條長、規(guī)模體量大，采取針對性措施加以提振，有利于帶動居民消費增長和經(jīng)濟恢復”。本次措施落地有望從居民消費政策，老舊小區(qū)改造，以及企業(yè)端供給水平增強三個方面激活家居建材產(chǎn)業(yè)鏈消費潛力。 5月建材消費與地產(chǎn)景氣度同步走弱，是促家居消費措施落地的重要因素之一。我們在6月17日報告《降息打開政策空間，關注地產(chǎn)鏈底部布局機會》中提到，5月地產(chǎn)數(shù)據(jù)邊際走弱，是當前地產(chǎn)政策預期升溫的關鍵。建材家居作為地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈，與房地產(chǎn)景氣表現(xiàn)出現(xiàn)強關聯(lián)性。5月全國建材家居景氣指數(shù)BHI月環(huán)比回落7.72%，與5月國房景氣指數(shù)同步呈現(xiàn)邊際走弱趨勢。分項來看，5月建材家居購買力和銷售等均有不同程度回落，顯示終端消費乏力。 建材家居是傳統(tǒng)消費之一，但自2022年底起受地產(chǎn)低迷拖累，占社零比重走低，此次措施的落地，有望在當前地產(chǎn)鏈承壓的背景下，帶動建材消費回暖。尤其是在當前在地產(chǎn)新開工和新房銷售走弱的大背景下，存量房和舊房改造或成為家居建材市場的增長點。 水泥：本周水泥價格延續(xù)跌勢，受各地高溫雨水天氣擾動影響，水泥需求乏力。各區(qū)域來看，本周華東水泥價格領跌。庫存方面，6月23日水泥庫容比仍然達到73%以上，但較前一周有所回落。利潤方面，本周水泥行業(yè)利潤有所回升。 平板玻璃：近期各地高溫雨水天氣影響終端需求，球速體育注冊球速體育注冊平板玻璃價格繼續(xù)下跌，但跌幅有所收窄。本周庫存仍舊保持上升趨勢，但上升幅度收窄；產(chǎn)量和開工率則保持穩(wěn)定。。 光伏玻璃：本周光伏玻璃價格延續(xù)持平，庫存連續(xù)4周抬升。供應方面，產(chǎn)量周環(huán)比持平，供應保持穩(wěn)定。 碳纖維：本周碳纖維價格延續(xù)低位，供應端開工率自6月以來持續(xù)抬升，庫存絕對值處于高位，周環(huán)比上升9.2%。 目前地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍然處于底部，是當前市場預期進一步出臺政策的關鍵。隨著6月OMO、MLF和LPR的調降，以及本周國常會促家居消費措施的接連落地，釋放利好地產(chǎn)的寬松信號漸強，有望帶動地產(chǎn)鏈的回暖。因此，在行業(yè)筑底階段，可以重點布局當前處于底部，且有望受益于數(shù)據(jù)好轉的竣工鏈，建議關注消費建材龍頭，包括東方雨虹、偉星新材、堅朗五金、兔寶寶等，以及家居的顧家家居等。 宏觀經(jīng)濟下行風險，房地產(chǎn)行業(yè)修復不及預期帶來需求不及預期；統(tǒng)計樣本帶來數(shù)據(jù)差異。 證券之星估值分析提示兔 寶 寶盈利能力良好，未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看，股價偏低。更多 證券之星估值分析提示東方雨虹盈利能力良好，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價偏低。更多 證券之星估值分析提示偉星新材盈利能力良好，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，球速體育注冊股價合理。更多 證券之星估值分析提示堅朗五金盈利能力良好，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價合理。更多 證券之星估值分析提示顧家家居盈利能力良好，未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看，股價偏低。更多 以上內(nèi)容與證券之星立場無關。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于傳播更多信息，證券之星對其觀點、判斷保持中立，不保證該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準確性、真實性、完整性、有效性、及時性、原創(chuàng)性等。相關內(nèi)容不對各位讀者構成任何投資建議，據(jù)此操作，風險自擔。股市有風險，投資需謹慎。如對該內(nèi)容存在異議，或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息，請發(fā)送郵件至，我們將安排核實處理。
